Nieuws

Filter

Analyse

Nieuws

Quotes

Wistjedat

Toon meer

Selecteer jaar

343 artikelen gevonden

NieuwsArtikelen

Grootste hedgefonds ter wereld short Europa

Het grootste hedgefonds ter wereld, Bridgewater, heeft haar shortposities in Europese bedrijven in de afgelopen maanden gigantisch verhoogd. Uit een analyse van Bloomberg blijkt dat het hedgefonds voor in totaal $13,1 miljard aan shortposities heeft uitstaan.

In oktober van 2017 had het hedgefonds van Ray Dalio een shortpositie van $718 miljoen in Italiaanse bedrijven. In de maanden hierna verhoogde het hedgefonds dit bedrag verder op naar $3 miljard. 18 Italiaanse bedrijven, met name banken en verzekeraars, staan op de lijst van Bridgewater. Tussen 1 februari en 8 februari heeft het hedgefonds haar shortpositie in Europa verdrievoudigd tot een bedrag van $13,1 miljard dollar.

Bridgewater heeft haar posities verder opgebouwd ten opzichte van Italiaanse banken en verzekeraars, voorafgaand aan de verkiezingen op 4 maart. Algemeen wordt verwacht dat de verkiezingen geen duidelijke winnaar zullen krijgen. Analisten waarschuwen dan ook dat het land niet in staat zal zijn om economische hervormingen te kunnen doorvoeren. Met alle gevolgen van dien, niet alleen voor Italië, maar voor heel Europa.

Naast Italiaanse bedrijven staan er ook Nederlandse bedrijven op de lijst van Bridgewater. Zo heeft Ray Dalio een shortpositie opgebouwd tegen ING en ASML.

AnalyseArtikelen

Staan we aan de vooravond van de grote crash?

De laatste grote financiële crisis dateert alweer uit 2008. Al jaren waarschuwen enkelen voor de volgende grote financiële crash en het kan zomaar zijn dat we aan de vooravond staan van een dergelijke grote correctie.

Zo heeft Alan Greenspan, notabene een ex-Fed bestuurder, enkele dagen geleden gewaarschuwd voor de abnormaal hoge waarderingen van de beurzen in de Verenigde Staten. Maandag daalde de Dow Jones met 1175 punten, het grootste dagverlies ooit.

Ook dichter bij huis lijkt het tevens alarmfase 1 te zijn. Zo daalde de Europese Stoxx 600 1,6% maandag en verdampte in één dag de totale koerswinst van dit jaar van de AEX. Met name Italië lijkt er voor te kunnen zorgen dat Europa het zwaar kan krijgen. De gigantische hoeveelheid aan slechte leningen op de Italiaanse bankbalansen nemen proportionele niveau’s aan.

De slechte leningen worden ook nog eens opgekocht door de ECB waardoor de gehele Europese bankensector in gevaar is. Zo blijkt uit een analyse van Citibank dat in het afgelopen jaar, alleen de ECB een netto-koper was van Italiaanse staatsschulden. De Italiaanse banken hebben hun totaal uitstaande staatsschuldposities afgebouwd met €12,6 miljard in december, en €40 miljard in het laatste kwartaal van afgelopen jaar.

De ECB is de énige opkoper van Italiaanse schulden. — De ECB is de énige opkoper van Italiaanse staatsschulden. De rest heeft het (zinkende) schip verlaten.

Daarnaast zijn er al jaren flinke zorgen over de staat van de Chinese en Japanse economieën. De ingrediënten voor een nieuwe wereldwijde crisis zijn in principe allemaal aanwezig.

Wat nu?

Of dé grote correctie is begonnen dat weet niemand. Dàt een volgende crisis vroeg of laat gaat beginnen waardoor alle financiële markten een flinke correctie zullen zien, dat staat als een paal boven water.

De VIX, de belangrijkste graadmeter voor angst op de beurzen, schoot maandag omhoog. Deze index volgt de actuele prijzen van een aantal belangrijke groep opties op de beurs. Deze prijzen geven op hun beurt aan wat voor verwachtingen beleggers hebben over de toekomstige prestaties van de financiële markten. Hoe hoger de index, hoe angstiger beleggers zijn. Maandag schoot de VIX omhoog met meer dan 50%. De laatste keer dat dit gebeurde was in maart 2009..

De piek in de VIX – de grootste in de geschiedenis en op dit moment nog steeds stijgende – zou volgens een berekening van William Imbrogno van Natixis overeen moeten komen met een aanstaande correctie op de beurzen van 15%.

Safe Havens

In tijden van angst en onrust grijpen veel beleggers terug tot safe havens. Veilige assets die in de geschiedenis meerdere malen hebben bewezen dat zij vermogensbescherming kunnen bieden wanneer al dat andere faalt. Zo hebben we gezien dat zowel goud als zilver flink in trek zijn de afgelopen dagen. Beide edelmetalen zijn tijdens de laatste financiële crisis flink in waarde gestegen. Feitelijk hebben beide edelmetalen in 2008 niets anders gedaan dan hun waarde behouden en is al het andere sterk gedaald tijdens de crisis.

Een goede voorbereiding op wat komen gaat, is immers het halve werk. Zorg ook dat u beschermd bent tijdens de aankomende crisis.

NieuwsArtikelen

Alan Greenspan waarschuwt voor bubbel

Alan Greenspan waarschuwt in een nieuw interview met Bloomberg voor twee bubbels. Volgens de ex Fed-voorzitter zijn dat op dit moment de aandelenmarkt én de obligatiemarkt.

“There are two bubbles: We have a stock market bubble, and we have a bond market bubble,”
– Alan Greenspan, Bloomberg Television

De uitlatingen van Greenspan komen nadat aandelenindices op recordhoogtes blijven, ondanks de stevige verkoop in de afgelopen week. Daarnaast liggen rendementen op (overheids)obligaties niet ver van historische dieptepunten. Naar verwachting zal de rente de komende jaren stijgen, aangezien de Fed doorgaat met een campagne om het monetaire beleid geleidelijk aan te scherpen.

“At the end of the day, the bond market bubble will eventually be the critical issue, but for the short term it’s not too bad. But we’re working, obviously, toward a major increase in long-term interest rates, and that has a very important impact, as you know, on the whole structure of the economy.”
– Alan Greenspan, Bloomberg Television

De Federal Reserve koos er woensdag voor om de rente ongewijzigd te laten en de markten houden rekening met een renteverhoging in maart. Greenspan waarschuwt dat het tekort van de Amerikaanse overheid zal blijven stijgen als aandeel in het bruto binnenlands product. Greenspan merkte op dat de productiviteitsniveaus de afgelopen tien jaar niet veel zijn gestegen. Hij noemde ook de recente daling van de waarde van de Amerikaanse dollar ten opzichte van andere valuta.

De man die in 1996 de term ‘irrationele uitbundigheid’ beroemd maakte, stelt dat beleggers hier weer mee bezig zijn. Hiermee waarschuwde hij voor de dotcom bubbel lang voordat deze plaatsvond.

AnalyseArtikelen

“Zilverprijs zal stijgen door tekort”

De prijs van zilver zal dit jaar stijgen door een dalend aanbod en hogere kostprijzen van zilvermijnen. Ook de toenemende industriële vraag zal voor een prijsstijging zorgen.

Bij veel beleggers staat zilver in de schaduw van goud. Het is minder zeldzaam en spreekt minder tot de verbeelding dan goud. Echter is het aanbod van fysiek zilver al een aantal jaren aan het dalen. Door een dalende productiviteit en de toenemende kosten van de productie van zilver is de kans op een prijsstijging groot.

Tekort nu al zichtbaar bij zilvermijnen

De twee grootste zilvermijnen ter wereld, The Cannington Mine in Australië en de Fresnillo Mine in Mexico, hebben hun productiviteit flink zien dalen als gevolg van dalende erts grades en toenemende kosten. De dagen dat zilvermijnen 15-20 ounces zilver uit een ton erts konden halen lijken voorbij. Vandaag de dag moeten zilvermijnen genoegen nemen met 4-5 ounce per ton erts. Zo daalde productie van zilver uit een ton erts bij The Cannington Mine in 20 jaar tijd met 72%.

De dalende zilveropbrengsten uit erts grades en toenemende energiekosten hebben bijgedragen aan een verdrievoudiging van de productiekosten bij veel zilvermijnen. Beleggers die denken dat het nog steeds slechts $5 per troy ounce kost om zilver te produceren zoals in 1999, begrijpen niet wat er momenteel speelt in de industrie.

Beleggers moeten zich dus niet blindstaren op de huidige “lage” zilverprijs. Gezien de ontwikkelingen die gaande zijn in de zilvermarkt zal de prijs in de komende jaren fors gaan stijgen. Een uitgebreide uitleg van bovenstaande is uitgelegd in onderstaande video. Bekijk het dus even!

NieuwsArtikelen

Beleggers dumpen dollar en gaan voor goud

De goudprijs is in de afgelopen weken bezig aan een flinke opmars. Het edelmetaal noteert in dollars het hoogste punt in ruim een jaar tijd. Goud profiteert voornamelijk van de sterke daling van de dollar in de afgelopen weken.

Sinds medio december steeg de prijs van goud met 9%. Op het moment van schrijven noteert de goudprijs in dollars $1.350,75 per troy ounce. De laatste keer dat goud boven deze prijs stond dateert alweer uit augustus 2016.

Zoals eerder gesteld profiteert goud voornamelijk van de dramatische ontwikkeling van de dollar. Door de zwakke dollar zijn beleggers momenteel op zoek naar een asset die waardevast is, waardoor de toevlucht naar goud groeit.

Maar het is niet slechts de zwakkere dollar die er voor zorgt dat beleggers goud kopen. Zo stelt een analist van ETF Securities, Nitesh Shah, dat beleggers op dit moment ook zijn begonnen met het afdekken van risico’s. Beleggers dekken zich nu al in voor de ongetwijfelde koersdalingen die komen gaan.

Andere belangrijke aanjagers van de goudprijs zijn onder andere het Chinese nieuwjaar, dat traditioneel gepaard gaat met grote goudaankopen. Ook de shutdown in de Verenigde Staten zorgde voor een toename in de vraag naar goud. Ondanks dat de shutdown voorlopig voorbij is, zijn er nog genoeg zorgen over de Amerikaanse economie en de belastinghervormingen van Trump.

NieuwsArtikelen

Mifid II zorgt voor daling handelsvolume van Europese obligaties

Vanaf vandaag treedt MiFiD II in werking en moeten marktpartijen en toezichthouders voldoen aan de verplichtingen van de nieuwe wet.

Het doel van Markets in Financial Instruments Directive, kortweg MiFiD II, is het efficiënter en transparanter maken van de Europese financiële markten en het vergroten van de bescherming van beleggers.

Zo mogen analistenrapporten niet meer ‘gratis’ worden aangeboden, maar krijgen beleggers daarvoor de rekening gepresenteerd. Daarnaast moeten banken en fondshuizen voor én na een transactie meer informatie rapporteren aan de markt en toezichthouders.

Vanwege de complexiteit van de nieuwe regels is het handelsvolume in Europese staatsobligaties sterk gedaald. Dit schrijft zakenkrant The Wall Street Journal. Volgens de krant lag het handelsvolume in eurozone-obligaties bijna een kwart lager dan in de afgelopen 30 dagen. De belangrijkste wijzigingen die MiFiD II met zich meebrengt worden door het Financieël Dagblad hier uiteengezet.

NieuwsArtikelen

Bitcoin veert op en stijgt naar 15.000

In de laatste weken van december daalde de Bitcoin behoorlijk. Dinsdagavond 19:00 uur Nederlandse tijd veerde de Bitcoin weer op en steeg met dik $2.000 in een paar uur. Wat is er aan de hand?

De opmars van de Bitcoin lijkt volledig te wijten aan een artikel uit The Wall Street Journal dat dinsdagavond verscheen. Hieruit blijkt dat Peter Thiel, mede-oprichter van PayPal, met zijn Founders Fund voor enkele miljoenen aan Bitcoin bezit.

De onthulling over Peter Thiel kwam voor veel cryptobeleggers als geroepen: de Bitcoin steeg van 13.300 naar $15.400 om vervolgens te stabiliseren rond de koers van $14.900.

Door de opmars van de Bitcoin daalden verschillende alt-coins die juist een gigantische opmars beleefden in de “bear-market” van de Bitcoin eind december. Zo stegen Ripple (840% in een week) en Verge (800% in een week) met enkele honderden procenten.

Vooruitzicht

Indien de Bitcoin de grens van $15.500 beslecht en hierboven sluit verwachten verschillende analisten een nieuwe opmars richting $19.000. Mocht de koers dit niveau vasthouden dan is de verwachting dat de cryptomunt de grens van $29.000 zal testen.

AnalyseArtikelen

Goud begint 2018 sterk

Net als de afgelopen jaren begint goud het nieuwe handelsjaar wederom sterk. Het edelmetaal bereikte dinsdag het hoogste peil in 3 maanden tijd. Ook zilver deed het bijzonder goed.

Een van de belangrijkste redenen voor de stijging van de goudprijs is de zwakke prestatie van de Amerikaanse dollar. Daarnaast zagen zowel goud als zilver aankopen bedoeld als safe havens vanwege de toegenomen geopolitieke risico’s.

Goudprijs

De goudprijs noteert op het moment van schrijven een prijs van $1.317,86 per troy ounce. De vraag op dit moment is natuurlijk hoe nu verder. Zoals wij in onze jaarafsluiting schreven is januari doorgaans een goede maand voor goud. Dit gegeven in combinatie met een zwakke dollar en toegenomen geopolitieke spanningen (onder andere in Iran), zorgen er voor dat goud weer interessant is voor beleggers. Ook de ‘kinderlijke’ ruzie tussen Trump en Kim-Jong Un zorgt voor de nodige vlucht richting het gele edelmetaal.

De dollarindex noteert nog maar een fractie boven het dieptepunt van september. De lange rente in de Verenigde Staten daalt, ondanks een vooruitzicht op enkele renteverhogingen in het nieuwe jaar. De drie rentestappen van 2017 hebben niet belet dat goud in dollars het hoogste rendement (+12,5%) kende sinds 2010.

Technische analyse

Alle ogen zijn nu gericht op de eerste belangrijke horde, te weten $1330,89. Indien de goudprijs sluit boven deze prijs dan komt het volgende niveau van $1353,15 in beeld. Hiermee wordt tevens het hoogste punt dat in september van 2017 werd bereikt wederom behaald. Tegelijkertijd zal een daling onder de $1312,90 zorgen voor een nieuwe test van het steunpunt van $1294,91.

AnalyseArtikelen

De grootste verliezer van 2017 is de dollar

Zelfs drie renteverhogingen door de Federal Reserve of de langverwachte belastinghervormingen hebben de dollar niet kunnen redden. De Greenback is de grootste verliezer van 2017.

Begin 2017 gingen verschillende analisten uit van pariteit tussen de Euro en de Dollar. De dollar was in het laatste kwartaal van 2016 bezig aan een opmars waardoor iedereen er vanuit ging dat pariteit slechts een kwestie van tijd was. Inmiddels lijkt pariteit tussen beide munten ver weg.

Het grootste verlies werd behaald tegenover de Euro. De dollar daalde –14,14% ten opzichte van onze munt. Daarnaast leverde de dollar ook aan waarde in tegenover het Britse pond (-9,5%), de Australische dollar (-8,36%), de Canadese dollar (-6,36%), Japanse Yen (-3,69%).

Zoals we zien aan de hand van de bovenstaande dollar-index, die de waarde van de Amerikaanse dollar afzet tegen 26 andere valuta, daalde de munt gedurende de eerste 3 kwartalen van het jaar bijna non-stop. In September en Oktober kreeg de munt wat lucht om in November en December weer te dalen.

Daling opmerkelijk

De daling van de Greenback is opmerkelijk, aangezien de Fed 3 renteverhogingen heeft doorgevoerd en daarnaast een begin heeft gemaakt met het terugbrengen van de enorme balanstotaal. In theorie zouden deze besluiten tot schaarste van de dollar moeten zorgen en dus een hogere waarde.

Desondanks daalt de dollar zoals we zien in de grafiek hierboven. De voornaamste reden hiervoor is volgens analisten het huidige beleid van president Trump. De belastinghervormingen die de president wil doorvoeren hebben op dit moment nog geen positieve invloed op de dollar. Daarnaast zijn steeds meer landen bezig om met elkaar te handelen in andere valuta.

2018 belooft wat dat betreft een spannend jaar te worden voor de Greenback. Zet de daling van de koning onder de valuta door, of zorgt de belastinghervorming van Trump alsnog voor een ommekeer? We houden je op de hoogte!

AnalyseArtikelen

Goud kopen in december is verstandig

De goudprijs is het afgelopen jaar gestegen in 8 van de 9 meest gebruikte valuta’s ter wereld. Alleen in euro’s presteert goud dit jaar negatief met een rendement van -2,4%. Wanneer we kijken naar data over de afgelopen jaren dan vallen een tweetal dingen op: ten eerste wordt er in het vierde kwartaal (en met name in de maand december) over het algemeen slecht gepresteerd door goud. Ten tweede is het eerste kwartaal van elk nieuw jaar een ‘gouden’ kwartaal met flinke rendementen.

In de laatste 15 jaar is goud maar liefst 14 keer flink gestegen in de eerste maand van het nieuwe jaar. Zo blijkt uit de data die wij hebben geanalyseerd dat goud gemiddeld genomen 4,7% stijgt in de eerste maand van elk jaar. December daarentegen is historisch gezien de slechtste maand met een daling van -1,4%. Maart doet het iets minder slecht met een daling van -1,3%. Een slimme koper die puur op de cijfers afgaat zou dus het beste zijn goudpositie kunnen vergroten in de maanden maart en december. Dergelijke patronen zijn natuurlijk geen garantie voor herhaling.

Desondanks zijn er analisten die stellen dat het verstandig is om in december van elk jaar edelmetalen aan te kopen. Dit heeft te maken met het feit dat elk begin van een nieuw jaar gepaard gaat met enkele belangrijke gebeurtenissen voor de goudmarkt. Zo vindt het Chinese nieuwjaar (Year of the Dog) plaats waarin traditioneel gezien een recordbedrag aan goud wordt gekocht door Chinezen. Dit is vaak een katalysator voor de goudprijs waardoor deze in het eerste kwartaal van elk nieuw jaar accelereert.

Daarnaast is het ook belangrijk om te kijken naar wat er op het wereldtoneel gaande is. Dé belangrijkste reden om goud aan te houden is het bijzondere effect van de diversificatie. Beleggers hebben namelijk aandelen, obligaties, cryptomunten en vastgoed in hun portefeuilles zitten. Deze bewegen (vaak) in dezelfde richting. Goud toevoegen aan een portefeuille zorgt er voor dat ‘when all else fails’, je portefeuille bestand is tegen een flinke correctie.

De laatste crisis dateert alweer uit 2008. We zien wereldbeurzen de ene na het andere record beslechten. Mensen zijn wanhopig op zoek naar gigantische rendementen in onder andere Bitcoins en vergeten een zeer belangrijke regel: een positie opbouwen die voor rust en zekerheid zorgt wanneer al het andere faalt. Deze positie is slechts weggelegd voor één activa ter wereld op dit moment: goud.

Zilver & Platina

De analyse die wij hierboven hebben losgelaten op goud, geldt ook voor andere edelmetalen. Zo presteren zilver en platina over de afgelopen 15 jaar zelfs nog beter dan goud.

Je hoeft dus niet puur voor goud te gaan wanneer je er over nadenkt om een zekerheidscomponent toe te voegen aan je portefeuille. Zo stijgt zilver in euro’s gemiddeld gezien met 5,2% in januari. Platina doet het zelfs nog beter met een stijging van 6,1%. Tegelijkertijd zien we dat de dalingen van beide edelmetalen ook heftiger zijn dan die van goud. Dit heeft te maken met het volatiele karakter van beide edelmetalen. Zowel zilver als platina zijn ook voor een groot deel afhankelijk van de vraag vanuit de industrie.

Je weet nu in ieder geval wanneer (historisch gezien) het beste moment is om een bepaald edelmetaal te kopen. Mocht je nog vragen hebben of opmerkingen? Wij proberen ook in de hectische laatste dagen van dit jaar continu bereikbaar te zijn. Dus bel/mail ons en wij proberen ons best te doen om z.s.m. te reageren.

Tot slot willen we al onze lezers en klanten fijne dagen toewensen en een gelukkige en gezonde jaarwisseling!

NieuwsArtikelen

Saudi-Arabië brengt propagandafilm uit met Invasie van Iran

Onder leiding van kroonprins Mohammed bin Salman, is Saudi-Arabië de afgelopen weken bezig om de spanningen tussen het soennitische land en de sjiitische aartsvijand Iran naar een nieuw hoogtepunt te tillen. Dit weekend verscheen er een video gemaakt in Saudi-Arabië die laat zien dat Saudische militairen Iran binnenvallen én veroveren.

De nieuwste provocatie van Saudi-Arabië is een 6 minuten durende film waarin wordt uiteengezet hoe het land van plan is om door middel van geavanceerde militaire technologieën, aangekocht uit de VS, Iran zal aanvallen en (redelijk makkelijk) zal overwinnen.

Op Social Media is de korte film op grote schaal bespot als niets meer dan propaganda van Mohammed bin Salman. In de film zien we de kroonprins in een controlekamer die lucht-, land- en zeemissies aanvoert. Het Saudische leger heeft daarnaast nauwelijks weerstand van Iraanse troepen. Aan het einde van de korte film zien we het Saudische leger in Teheran, waar Iraanse burgers de Saudi’s danken voor de “bevrijding”.

Een woedende tweetstrom werd op Twitter losgelaten nadat de video op Youtube werd gepubliceerd. Zo stelt een twitter gebruiker dat Mohammed bin Salman in een waanwereld woont waarin de Saudi’s Iran binnenvallen en worden begroet als bevrijders.

In the delusional world of Saudi Arabia, Saudis invade Iran, take over the country and are greeted as liberators by Iranians who hold MBS posters.
You can’t make this shit up. Try not to laugh. pic.twitter.com/9rOSoPVsJu
— Serge (@Zinvor) 17 december 2017

Het is niet de eerste keer dat de Saudi’s het sjiitische Iran provoceren. Zo noemde kroonprins Mohammed bin Salman de leider van Iran nog “de nieuwe Hitler van het Midden-Oosten” enkele weken geleden.

NieuwsArtikelen

Bitcoin is geen bedreiging voor goud

Veel goudhandelaren (waaronder wij) gaan er vanuit dat de ontwikkelingen rondom de Bitcoin van invloed zijn op de vraag naar goud. Uit een onderzoek van Goldman Sachs blijkt echter dat dit niet het geval is.

Veel goudanalisten suggereren dat de goudprijs de afgelopen maanden is gedaald vanwege de stijgende prijs van de Bitcoin. Jeffrey Currie, hoofd van de Commidities Research bij Goldman Sachs, gaf twee dagen geleden echter aan dat deze redenering niet klopt.

“There is no evidence of a mass exodus from gold”
– Goldman Sachs

Goldman stelt dat er geen enkel bewijs is dat Bitcoin de vraag naar goud laat dalen. Er is geen enkele bewijs van massale uitstroom volgens de zakenbank. Er is geen waarneembare uitstroom uit goudgedekte ETF’s geweest. Sterker nog, de aanhoudingen in goudgedekte ETF’s bereikten niet zo lang geleden recordniveaus.

Beide activa worden volgens Jeffrey Currie gewaardeerd vanwege een redelijk vergelijkbare achterliggende gedachte: het wantrouwen in het huidige financiële systeem. Er is echter volgens Goldman Sachs op dit moment ook een verschil tussen de groepen die in beide activa belegggen. Bitcoin trekt op dit moment veel speculatieve beleggers, terwijl dit bij goud niet zo is.

“While the lack of liquidity and increased volatility may keep bitcoin interesting, it’s unlikely to convince investors looking for the kind of diversification and hedging benefits which gold has proven to possess over its long history”
– Goldman Sachs

Goldman Sachs stelt dat goud vooralsnog niet bang hoeft te zijn voor de Bitcoin. Investeerders in goud zijn vooral op zoek naar rust en zekerheid. Iets wat in de extreem volatiele markt van de cryptovaluta op dit moment ver te zoeken is.

Laat ons u helpen

Wat kunnen we voor u betekenen?