Nieuws

Filter

Analyse

Nieuws

Quotes

Wistjedat

Toon meer

Selecteer jaar

343 artikelen gevonden

NieuwsArtikelen

Goud en zilver dalen na Franse verkiezingen

De goudprijs daalde vanochtend na opening 2,5%. Dit als reactie op de uitslag van de Franse verkiezingen waarbij de liberale Macron als winnaar uit de bus kwam. Macron kreeg 24% van de stemmen, terwijl Le Pen 22% van de stemmen kreeg. Beide kandidaten nemen het nu tegen elkaar op tijdens de tweede ronde op zondag 7 mei.

De uitslag zorgt voor opluchting op de financiële markten. Zo steeg de Euro met bijna 1,5% tegenover de dollar. De financiële markten waren als de dood voor een tweede ronde waarbij Le Pen en Mélenchon het tegen elkaar moesten opnemen. Nu Macron de tweede ronde heeft gehaald, wordt hij op voorhand als winnaar gezien. Met Macron als winnaar van de tweede ronde hebben de financiële markten meer vertrouwen in een Europese Unie die niet uit elkaar zal vallen. Het enige wat nog roet in het eten kan gooien is een overwinning van Marine Le Pen op 7 mei. De partijleider van Le Front National heeft meerdere keren aangegeven een eigen munt in te willen voeren in Frankrijk én uit de Europese Unie te willen stappen.

Verschillende opiniepeilers dichten Macron in de tweede ronde van de Franse verkiezingen een grote kans op een overwinning toe. Zo wijzen verschillende polls op een overwinning van Macron met 60% van de stemmen. Gisteren hebben enkele verliezende kandidaten waaronder Fillon, hun achterban gevraagd om in de tweede ronde op Macron te stemmen. De extreemlinkse Mélencheron, die 19,6% van de stemmen kreeg in de 2e ronde, heeft zich niet achter Macron geschaard gisteren.

Ook de prijs van zilver ging omlaag na opening van de beurzen vanochtend. Het edelmetaal daalde met 2,4%. De kiloprijs van goud staat op het moment van schrijven op € 37.605, terwijl de kiloprijs van zilver daalde naar € 527. Beide edelmetalen noteren op dit moment de laagste koers sinds begin april.

AnalyseArtikelen

Franse verkiezingen kunnen Europa in crisis storten

De Franse verkiezingen van aanstaande zondag zijn dé drijfveer voor bijna alle financiële markten deze week. Volgens verschillende polls worden het zeer spannende verkiezingen waarbij een favoriet op voorhand niet kan worden uitgekozen. Daarnaast zorgen de uitslagen van zowel de Brexit als de Amerikaanse verkiezingen voor nog meer onzekerheid rondom de Franse verkiezingen.

De grootste angst op de financiële markten is het scenario waarbij Marine Le Pen (extreemrechts) óf Jean-Luc Mélenchon (extreemlinks) beiden doorgaan naar de tweede ronde. Zowel Le Pen als Mélenchon zijn zeer anti-Europa waardoor een ‘Frexit’, een vertrek van Frankrijk uit de Europese Unie weer op de agenda terecht zal komen. Een dergelijk scenario betekent in feite het einde van de Europese Unie zoals we die kennen. Het effect hiervan op de euro spreekt voor zich.

Dat de nervositeit onder beleggers er goed in zit is zichtbaar in de spread tussen Franse en Duitse tienjaarsleningen. Een dergelijke spread zagen we voor het laatste tijdens de Eurocrisis. Ook de spread van de volatiliteit tussen de euro en de dollar hebben we zien stijgen. Deze is gestegen tot een recordhoogte van 6,35%. Het hoogste punt sinds de financiële crisis van 2008 en de val van Lehman.

Mélenchon

Tot voor kort leek de radicaal-linkse kandidaat Mélenchon kansloos. De laatste weken stijgt hij echter sterk in verschillende peilingen. Met zijn plannen om de armoede te bestrijden scoort hij goed bij de ontevreden Fransen. Zijn plannen, hoe extreem ook, slaan aan bij een groot deel van de bevolking.

De 65-jarige Mélenchon is van plan om in vijf jaar tijd 270 miljard extra uit te geven. Hij beloofd onder andere het volgende:

3,5 miljoen nieuwe banen creëren
De pensioenleeftijd moet terug naar 60 jaar
Herinvoering van een 35-urige werkweek en onderzoek naar een 32-urige werkweek van 4 dagen
Het minimuminkomen moet omhoog met 16 procent
Nutsbedrijven moeten worden genationaliseerd
Een 100% duurzaam energiebeleid. De geldkraan voor fossiele brandstoffen moet volledig dicht
Afstappen van het vrije verkeer van goederen en kapitaal in de EU, kiezen voor ‘solidair protectionisme’ waarbij lokale productie wordt beschermd

Daarnaast moet Frankrijk uit de NAVO stappen en toenadering zoeken tot Rusland. Ook over de Europese Unie is hij duidelijk. Wanneer de Europese begrotingsregels niet verdwijnen dan zegt hij namens Frankrijk alle EU-afspraken op. Het meest opzienbarende plan van Mélenchon is de belasting die rijken moeten gaan betalen. Wie meer verdient dan €400.000 per jaar, betaalt 100% over elke euro.

Le Pen

Het programma van Le Pen is ondertussen wel bekend. Zo wil Le Pen een referendum over het Franse lidmaatschap van de Europese Unie. Le Pen is hiermee een sterke voorstander van een ‘Frexit’ of op zijn minst een vertrek uit de euro en de herintrede van de Franse franc.

Bescherming tegen een dalende Euro

De eerste ronde van de verkiezingen vindt plaats op zondag 23 april. Indien geen enkele kandidaat een meerderheid heeft, vindt er een tweede ronde plaats op zondag 7 mei. Wat zou er gebeuren indien Le Pen of Mélenchon zou worden gekozen? Hoewel niemand de uitkomst kan voorspellen kunnen we aannemen dat de nervositeit én volatiliteit zal toenemen. Hierbij zien wij handelsmogelijkheden voor goud.

Indien Le Pen óf Mélenchon wint, dan kan dit positief uitpakken voor zowel goud als zilver. In tijden van onzekerheid zien we vaker een vlucht richting deze veilige havens. Dit zagen we ook in de afgelopen weken toen Syrië werd aangevallen. Ook tijdens de Brexit zagen we dit heel sterk.

Daarnaast zal de waarde van de euro onder druk komen te staan indien een van de kandidaten wint, of beide kandidaten doorstromen naar de tweede ronde. Zo concludeert persbureau Reuters op basis van een analyse van de prognoses van 70 valutastrategen. Volgens het onderzoek daalt de euro met –5%, terwijl de meest pessimistische experts uitgaan van een daling van 15%.

Dit zal tevens zorgen voor een grotere stijging van goud en zilver gezien beide edelmetalen ook in euro’s worden uitgedrukt. Wilt u het risico tegen een dalende euro indekken door goud en zilver te kopen? Bestel dan vandaag nog goud en/of zilver simpel en snel via onze webshop. Mochten er nog vragen zijn dan staan wij klaar om deze te beantwoorden. Als afsluiter nog een video waarin perfect wordt uitgelegd wat de Franse verkiezingen inhouden én kunnen betekenen voor de toekomst van Europa.

NieuwsArtikelen

Bank of England betrokken bij Libor fraude

Panorama zegt te beschikken over opnames uit 2008 waarin Barclays bankiers bespreken dat ze door de Bank of England onder druk worden gezet om de Libor-rente te verlagen.

De Engelse centrale bank staat in de schijnwerpers nadat uit telefoongesprekken is gebleken dat de Bank of England betrokken is geweest bij het vaststellen van de Libor rente bij Barclays.

Het BBC programma Panorama zegt over opnames te beschikken uit 2008 die deze claim hard kunnen maken. In het gesprek tussen twee bankiers bij Barclays zegt de ene bankier dat zowel de de Engelse regering als de Bank of England druk uitoefenen op de bank om de Libor rente die Barclays aanbiedt verder te verlagen.

Libor

LIBOR is de afkorting van London Interbank Offered Rate. De LIBOR is een gemiddeld rente tarief waartegen een groot aantal internationale banken in Londen leningen aan elkaar wil verstrekken. Daarnaast is het een van de belangrijkste benchmarks die helpt bij het bepalen van de rente waartegen de rente voor consumenten wordt bepaald.

Een belangrijk onderdeel van de opnames is vrijgegeven door de BBC:

Mark Dearlove to Peter Johnson: “The bottom line is you’re going to absolutely hate this … but we’ve had some very serious pressure from the U.K. government and the Bank of England about pushing our Libors lower.”
Johnson says, “OK. So I’ll push them below a realistic level of where I think I can get money?”
Dearlove replies, “Absolutely. The fact of the matter is that we’ve got the Bank of England, all sorts of people involved in the whole thing… I am as reluctant as you are… these guys have just turned around and said just do it.”

Johnson, een 35-jarige Barclays bankier, pleitte in oktober 2014 schuldig te zijn aan het manipuleren van de rente. Hij werd veroordeeld tot 4 jaar gevangenisstraf vanwege zijn aandeel in de Libor-affaire. In het verleden heeft het Libor schandaal na de kredietcrisis van 2008 verschillende banken een boete opgeleverd van enkele honderden miljoenen euro’s.Daarnaast zijn ook enkele bankiers veroordeeld tot gevangenisstraffen.

I have seen Panorama’s explosive evidence on LIBOR rigging. Suggests in 2008/9 Bank of England instructed rigging. Urgent enquiry needed
— Chris Philp MP (@chrisphilp_mp) 10 april 2017

De BBC stelt dat de opnames van Panorama bewijzen dat de Bank of England nauw betrokken is geweest bij het verlagen van de Libor rente. Een lid van het Britse ministerie van Financiën, Chris Philp, liet via twitter weten dat hij de opnames van BBC heeft gezien en dat het bewijs tegen de Bank of England ‘explosief’ is. Volgens hem is dringend onderzoek nodig. Wordt vervolgd..

NieuwsArtikelen

Noord-Korea klaar voor nucleaire oorlog

De regering van Noord-Korea heeft vandaag gezegd klaar te zijn voor een nucleaire oorlog. De uitlating van de Noord-Koreanen is een reactie op het besluit van de Verenigde Staten om een vliegdekschip te sturen naar Koreaanse wateren.

“Our revolutionary strong army is keenly watching every move by enemy elements with our nuclear sight focused on the U.S. invasionary bases not only in South Korea and the Pacific operation theatre but also in the U.S. mainland,”
– Rodong Sinmun

De VS stuurden afgelopen weekend een konvooi van marineschepen onder leiding van vliegdekschip USS Carl Vinson naar de wateren bij Noord-Korea. Dit als reactie op de laatste raketlancering door dat land. De belangrijkste krant van Noord-Korea, Rodong Sinmun, schrijft dat de zet van Washington wordt beschouwt als een roekeloze actie met catastrofale gevolgen. De krant schrijft dat de Noord-Koreaanse regering er zelfs over nadenkt om een preventieve aanval uit te voeren tegen het vliegdekschip uit de Verenigde Staten.

“If they (the US and the South) try to ignite the spark of war, we will wipe out all of the invaders without a trace with… our strong pre-emptive nuclear strike,”
– Hwang Pyong-So

Noord-Korea beschouwt de inmenging van Amerika én de samenwerking tussen de Amerikanen en Zuid-Korea als vijandige daden. Daarnaast zijn de verhoudingen tussen beide landen na de aanval van de VS op Syrië verder verslechterd. De Noord-Koreaanse leider Kim Jong-un verklaarde zondag dat de aanval op Syrië een oorlogsverklaring aan zijn land is en verhoogde de staat van paraatheid. Het is nu duidelijk voor Noord-Korea dat de Amerikanen bereid zijn om geweld te gebruiken tegen elk land.

China

Afgelopen weekend had Donald Trump de Chinese president Xi Jinping op bezoek. De twee leiders spraken voornamelijk over onderlinge handel, maar ook Noord-Korea kwam aan bod. De Chinezen zijn geen fan van de inmenging van de Amerikanen in ‘hun territorium’. Daarnaast zijn de Chinezen van mening dat een oorlog met Noord-Korea bij lange na niet te vergelijken is met het verwoesten van een klein vliegveld in Syrië.

De Noord-Koreanen beschikken namelijk over kernwapens die ondergronds opgeslagen liggen. Een Amerikaanse aanval op Noord-Korea kan volgens Chinese media een lang drama worden met duizenden slachtoffers in de hele regio. Zowel Noord- als Zuid-Korea, alsook China en Japan zullen schade oplopen. Als reactie op het besluit van Trump heeft China besloten om 150.000 troepen naar de grens met Korea te sturen. Ook meldt de BBC dat een nucleaire oorlog ook gevolgen kan hebben voor een groot gedeelte van de wereld door de straling die vrijkomt.

In slechts een week tijd zijn geopolitieke spanningen wereldwijd enorm toegenomen. Zo zagen we vrijdag na de aanval van de VS op Syrië een stijging van zowel de goud- als zilverprijs. Mocht een oorlog in Azië uitbreken dan is de kans op een herhaling van bovenstaande groot. Zowel goud als zilver floreren namelijk in tijden van grote onzekerheid. Oorlog in combinatie met lage rentes én financiëlele instabiliteit zijn genoeg koopsignalen om over te gaan tot bescherming van je vermogen.

AnalyseArtikelen

Heeft sparen nog nut? Deel 2

In deel 1 hebben we gekeken naar de hoogte van de spaarrente en of sparen nog zin heeft gezien de huidige rentestanden. In deel 2 lezen we hoeveel wij gemiddeld sparen en zetten we de alternatieven van sparen uiteen. Zo kun je je vermogen alsnog laten renderen.

Eerder al schreven we waarom de spaarrente zo laag is en wat de vooruitzichten zijn. Ondanks de lage rente blijven wij gemiddeld gezien massaal geld sparen.

Volgens cijfers van De Nederlandsche Bank hadden wij in 2016 bijna 340 miljard euro geparkeerd bij verschillende banken. Dat is 5 miljard euro meer dan in 2015 én ten opzichte van 10 jaar geleden zelfs een stijging van 48%. We sparen dus meer terwijl de spaarrente juist in de afgelopen 10 jaar juist een neerwaartse beweging liet zien.

Een verklaring voor deze spaarhysterie is niet eenduidig. Analisten dragen allerlei mogelijke redenen aan voor het feit waarom mensen meer geld sparen terwijl dit niet rendabel is en het op dit moment zelfs geld kost. Zo verschillen de redeneringen van onzekerheid over de toekomst tot de vergrijzing die er voor zorgt dat mensen meer geld achterhouden.

Inflatie

Een andere vervelende bijkomstigheid voor ons spaargeld is inflatie. Dit betekent in principe dat het algemene prijspeil stijgt. Wanneer er sprake is van inflatie dan kun je voor hetzelfde geld minder kopen dan voorheen. De waarde van geld wordt dan afgemeten tegenover het aantal producten dat je ervoor kunt krijgen. Een stijgende inflatie zorgt er dus voor dat je met precies hetzelfde geld minder kunt kopen.

In de afgelopen jaren hebben verschillende centrale banken waaronder de Europese Centrale Bank (ECB) en de Federal Reserve (Fed), door middel van monetaire verruiming de inflatie proberen aan te jagen. Dit jaar zien we dat de inflatie weer zijn weg omhoog heeft gevonden. Een stijgende inflatie in combinatie met een dalende spaarrente zorgt er dus voor dat de waarde van ons spaargeld nog harder daalt.

Alternatieven

Mensen die bewust geld opzij leggen willen uiteraard enige vorm van rendement op hun geld ontvangen. Tegelijkertijd willen spaarders niet teveel risico lopen, anders hadden ze met hetzelfde geld wel belegd. Defensief beleggen zou in dit geval een alternatief kunnen zijn voor deze groep. Je belegt dan met name in (staats)obligaties. Helaas heeft de lage rente ook effect op deze ‘veilige’ vorm van beleggen en zijn de rendementen op staatsobligaties in de afgelopen maanden behoorlijk hard gedaald.

Een ander alternatief blijft het aflossen van je hypotheek of andere schulden. Wanneer je je spaargeld gebruikt om schulden af te lossen zorg je er voor dat je geen vermogensrendementsheffing hoeft te betalen over je spaargeld. Dit levert je (wanneer je meer dan € 24.437 aan spaargeld hebt) 1,2% extra rendement op.

Het laatste alternatief voor spaarders is om hun vermogen niet zozeer te laten groeien of renderen, maar om deze te beschermen. Mario Draghi, de voorzitter van de ECB, heeft meerdere keren aangegeven dat de rente voorlopig voor een langere tijd laag blijft. In principe betekent dit dat de komende jaren niet of nauwelijks rendement te behalen valt door geld te sparen. En indien de inflatie blijft stijgen zal het alleen maar meer geld gaan kosten.

Vermogensbescherming

Wij begrijpen dat een spaarrekening ook nut heeft. Geld dat je op korte termijn nodig kan hebben moet binnen handbereik zijn. Bijvoorbeeld wanneer de wasmachine het begeeft. Echter, geld dat je niet (of langere tijd) niet nodig denkt te hebben dient beschermd te worden tegen geldontwaarding.

Deze bescherming vind je onder andere door middel van gouden en/of zilveren munten te kopen, en deze zelf te bewaren. Je hoeft geen duizenden euro’s uit te geven, en kunt op elk moment wanneer je denkt dat je een bedrag kunt missen een aankoop doen op basis van het bedrag dat jij in gedachten hebt.

Wanneer we bijvoorbeeld 1 januari 2002 als uitgangspunt nemen dan zien we dat een gouden munt van 1 troy ounce gemiddeld genomen is gestegen met 9,8% per jaar, 274% in totaal. Een zilveren munt van 1 troy ounce steeg gemiddeld over dezelfde periode met 11,1%, 231% in totaal. Maar de stijging is niet de belangrijkste reden om te sparen in de vorm van goud of zilver. Het belangrijkste is dat terwijl anderen hun geld hebben zien ontwaarden, jij je vermogen hebt weten te beschermen tegen precies dezelfde gebeurtenis. In principe zou je dus kunnen stellen dat de prijs van goud en zilver niet is gestegen, maar dat de waarde van je geld is gedaald en je door middel van goud en zilver je vermogen hebt weten te beschermen.

AnalyseArtikelen

Stijgende inflatie is goud waard voor goud

Een stijgende inflatie en toenemende risico’s wereldwijd. Is dit een goed moment om te overwegen om in goud te stappen? Volgens experts van vermogensbeheerder Schroders wel.

Goud, een van de oudste en meest bekende metalen ter wereld, werd vereerd door alle grote beschavingen. De allereerste gouden munt werd geslagen in 550 voor Christus. Goud is in de geschiedenis voornamelijk gebruikt vanwege de waardevastheid van het edelmetaal. Vandaag de dag zijn de meningen onder beleggers verdeeld over het edelmetaal.

Volgens tegenstanders van goud is de waarde van het edelmetaal moeilijk te bepalen. Het analyseren van de fundamentals van goud is ook lastig, omdat deze volgens er sommige beleggers er niet zijn. Zo genereert goud volgens sceptici geen inkomsten, geen dividend en geen winst.

Inflatie en goud

Ondanks alle kritiek reageert goud wel degelijk op macro-economische factoren. En hoewel de vooruitzichten van een stijgende rente over het algemeen slecht zijn voor goud, is er een andere belangrijke factor die wél in het voordeel spreekt van goud; inflatie.

Bescherming tegen inflatie

Volgens Schroders en fondsbeheerder James Luke is bescherming tegen inflatie dé belangrijkste reden om te beleggen in goud én zilver. Door alle monetaire verruimingen en experimenten die centrale banken wereldwijd hebben uitgevoerd, lijkt een hoge inflatie de komende jaren onvermijdelijk.

“The primary reason for investing in commodities, and especially gold and silver, should always be as an inflation hedge. Given the printing of money by the world’s central banks through quantitative easing, there is every reason to argue that higher inflation is coming in the future.”
– James Luke, Schroders asset management

Een renteverhoging van centrale banken zal geen drukkend effect op de goudprijs omdat de reëele rente (rente – inflatie) laag blijft. Daarnaast zorgen de verschillende hoge schuldenbergen er voor dat centrale banken angstig zijn om de rente té snel te verhogen. Dit kan er zelfs voor zorgen dat de reële rente zelfs negatief wordt wanneer de inflatie blijft stijgen.

“The environment for gold investments remains positive. In the background, global record debt burdens have not magically vanished. These make global growth highly sensitive to any real increase in interest rates and the cost of servicing these debts.”
– James Luke, Schroders asset management

Volgens Schroders dient goud een belangrijk onderdeel te zijn van ieders portefeuille. Beleggers dienen zich te beschermen tegen inflatie, en goud kan hierbij een belangrijk onderdeel zijn van een portefeuille in de komende jaren waarin nog veel onzekerheid heerst.

Goud naar $1.500?

Ook volgens Incrementum, een vermogensbeheerder in Lichtenstein met een beheerd vermogen van 100 miljoen Zwitserse frank, is goud dit jaar een zekerheid. Volgens Ronald-Peter Stoeferle, managing partner bij Incrementum, kunnen de prijzen stijgen naar $ 1.500 per troy ounce.

“The real pick up in momentum might start beginning of summer. It’s in the very early stages of the bull market, so everybody is still kind of cautious or slightly negative, but this will improve.”
– Ronald Peter Stoeferle, Incrementum

NieuwsArtikelen

Meer Italiaanse banken krijgen staatsteun

De Italiaanse banken Banca Popolare di Vicenza en Veneto Banca zijn de volgende die in de rij staan om met belastinggeld gered te worden. De twee banken hebben in totaal 6,4 miljard euro nodig. Dit melden anonieme bronnen aan persbureau Bloomberg.

Volgens Bloomberg zijn de Europese Centrale Bank (ECB) en het Italiaanse ministerie van financiën maandag bij elkaar gekomen in Brussel om te praten over herkapitalisatie van de banken. De herkapitalisatie is volgens bronnen van preventieve aard en kan worden gebruikt om obligatiehouders en spaarders die buiten het depositogarantiestelsel vallen te ontzien. Vreemd genoeg zijn beide banken naar maatstaven van de ECB solvabel genoeg. Dit is echter een voorwaarde die de ECB stelt om banken met staatsteun te redden.

Rating Italië in het geding

Italië gaat al langer gebukt onder een bankencrisis. Uit de meest recente cijfers van de European Banking Authority blijkt dat in 2016, 5,1% van alle Europese leningen ‘non-performing loans” (NPLs) waren. Een groot gedeelte van deze NPLs (ongeveer 30%) zijn in het bezit van Italiaanse banken. In de grafiek hieronder is de ontwikkeling van Italiaanse NPLs in kaart gebracht.

Wanneer Italië teveel banken blijft redden van een ondergang kan de rating van het land in gevaar komen. Hiervoor waarschuwt kredietbeoordelaar Fitch dinsdag. Volgens Fitch heeft het land al een hoge staatsschuld van 133 procent ten opzichte van het bruto binnenlands product, en kan deze door diverse reddingsoperaties van banken verder oplopen.

AnalyseArtikelen

Heeft sparen nog nut? Deel 1

In 2008 waren spaarrentes van 5 procent de normaalste zaak van de wereld. Vandaag de dag is een dergelijk rentepercentage ver uit het zicht. Met rentepercentages die slechts enkele tienden verwijderd zijn van de 0 lijn en enkelen die hier zelfs al op zitten, is de zoektocht naar alternatieven populair. Heeft sparen nog zin gezien de huidige rentestanden? En waarom staat de rente zo laag? In deel 1 van deze tweeluik kijken we naar deze 2 vragen.

Sparen kost geld

In de voorbije jaren is de rente sterk gedaald. In diezelfde periode is de inflatie minder hard gedaald dan de rente wat betekent dat de reëel rente (rente – inflatie) negatief is.

Dit gegeven alleen al zorgt er voor dat het sparen meer geld kost dan het oplevert. Het geld wat je hebt weggelegd wordt namelijk minder waard, terwijl de rentevergoeding die je er voor terug krijgt niet voldoende is om de geldontwaarding te compenseren.

Volgens Hans de Jong, hoofdeconoom van de ABN Amro, lijden mensen dan ook aan geldillusie: “Mensen hebben eigenlijk die inflatie niet goed in de gaten. Is de inflatie drie en spaarrente twee procent, dan nemen ze daar genoegen mee. Maar als inflatie en rente allebei dicht bij nul zijn dan hebben mensen daar een enorm probleem mee.”

Vermogensrendementsheffing

Behalve de rente vs. inflatie speelt er nog een punt mee als het gaat om geld sparen. Wie meer dan € 24.437 aan spaargeld heeft, betaalt over dat vermogen een vermogensrendementsheffing van 1,2% (30% van 4% fictief rendement). De Belastingdienst gaat tot 2017 uit van een fictief rendement van 4%, terwijl het werkelijke rendement bij lange na niet in de buurt komt van dit fictief rendement.

Wie denkt dat de fiscus deze regeling aanpast komt bedrogen uit. Er is massaal bezwaar aangetekend tegen de regeling van de Belastingdienst. Desondanks oordelen verschillende rechtbanken dat de spaartaks mag worden geheven. Zo oordeelde de rechtbank van Gelderland (ECLI:NL:RBGEL:2017:1661 en ECLI:NL:RBGEL:2017:1662) dat de Belastingdienst in zijn recht staat. Eerder kwamen de rechtbanken in Noord-Nederland, Zeeland-West-Brabant én Noord-Holland tot een soortgelijke conclusie in 4 verschillende andere zaken. De rechtszaken werden aangespannen door de Bond voor Belastingbetalers. De Bond is van mening dat door de lage rentes het rendement van 4% in de praktijk onhaalbaar is.

Waarom is de rente zo laag?

De huidige spaarrente is historisch laag. Nooit eerder publiceerde het CBS zo’n lage spaarrente in Nederland. De huidige lage rentestanden hebben betrekking tot het monetaire beleid van de Europese Centrale Bank. Deze heeft de rente sinds maart 2016 op 0% vastgezet om de economie in de eurozone te ondersteunen én om de inflatie aan te jagen.

Het tarief waartegen banken hun geld bij de ECB kunnen stallen, de zogenoemde depositorente staat zelfs op -0,4%. Dit betekent dat banken zoals de ABN Amro, ING en Rabobank geld moeten betalen indien zij geld willen stallen bij de Europese Centrale Bank. Hierdoor maken zij extra kosten die steeds meer verhaald worden op klanten die zelf geld bij deze banken stallen (spaargeld).

De economische omstandigheden op dit moment maken sparen dus weinig lucratief. Dat wil overigens niet zeggen dat er geen alternatieven zijn om je spaargeld in beweging te brengen én te laten renderen. In deel 2 van dit tweeluik gaan we hier verder op in.

NieuwsArtikelen

Turkse bankier gearresteerd in VS in groot witwasproces

De Verenigde Staten hebben de verhoudingen met Turkije verder onder druk gezet. De Amerikanen hebben de plaatsvervangend CEO van de Turkse staatsbank Halkbank, Mehmet Hakan Atilla, dinsdagavond gearresteerd op de luchthaven John F. Kennedy. De VS beschuldigt de bankier van samenzwering met de Iraanse goudhandelaar Reza Zarrab.

De goudhandelaar werd in april 2016 aangeklaagd in New York en staat terecht voor bankfraude waaronder witwassen en het ontduiken van internationale sancties tegen Iran tussen 2010 en 2015. Volgens de aanklacht zou Reza honderden miljoenen dollars hebben witgewassen en staat hem 75 jaar gevangenisstraf boven het hoofd.

Turks Corruptieschandaal

Zarrab was een sleutelfiguur in een omvangrijk corruptieschandaal in 2013, waarbij Turkse aanklagers hem beschuldigen van het omkopen van diverse Turkse ministers. Mede hierdoor kreeg Reza Zarrab een monopolie in Turkije en exporteerde hij voor € 13 miljard euro aan goud naar Iran tussen maart 2012 en juli 2013. Hierdoor kon Turkije olie en gas afnemen in ruil voor goud én de internationale sancties omzeilen. Alle transacties verliepen via de Turkse staatsbank Halkbank.

De corruptiebeschuldigingen zijn destijds afgedaan als couppogingen van Gülen aanhangers door president Erdogan. Na politieke interventie werd Reza alsnog vrijgesproken. De Turkse regering verving de rechters en aanklagers die verantwoordelijk waren voor de aanklacht.

De Turkse staatsbank Halkbank verloor vandaag maar liefst 19% van zijn beurswaarde na opening van de beurzen. De belangrijkste zorg onder beleggers is of de bank door de Verenigde Staten in staat van beschuldiging zal worden gesteld én hoe hoog de boete zal zijn.

Deal met Amerikaanse autoriteiten?

Reza Zarrab werd op 19 maart 2016 gearresteerd door de FBI toen hij in Miami landde. Hij was van plan om Disney World te bezoeken. Velen in Turkije vermoeden dat Reza wist dat hij zou worden aangehouden voordat hij op het vliegtuig stapte.

Dit stelt ook Feyzi Isbasaran, een voormalig lid van AKP-parlementslid die ervan overtuigd is dat Zarrab een deal heeft gesloten met de Amerikaanse autoriteiten. ‘Het is niet mogelijk dat hij (Zarrab) niet wist wat hem te wachten stond. Zarrab is naar de VS gegaan om te praten. Als hij praat krijgt hij een lage straf én kan hij een deel van zijn vermogen redden,’ aldus Isbasaran.

De zaak zet de verhoudingen tussen Turkije en de VS onder druk. De Turkse minister van Buitenlandse Zaken kondigde aan de zaak te bespreken met zijn Amerikaanse collega als hij Ankara aandoet.

NieuwsArtikelen

Brexit Day: Brexit vandaag officieel van start

De Britse premier Theresa May ondertekende dinsdagavond officieel Artikel 50. Het is direct een van de meest historische handtekeningen uit de Europese geschiedenis. Het Verenigd Koninkrijk geeft hiermee officieel aan uit de Europese Unie te willen stappen. Vanmiddag om 13:30 wordt de ondertekende brief overhandigd aan de Europese president Donald Tusk in Brussel. Hiermee start vandaag officieel de procedure voor het verlaten van de Europese Unie. Vandaag is dan ook omgedoopt tot “Brexit Day”.

Het is 9 maanden geleden dat de Britten nipt kozen voor een Brexit. In de tussentijd is er een nieuwe Britse premier naar voren geschoven om de Brexit in gang te zetten. Vandaag wordt de eerste officiële stap gezet om dit te doen. Op het moment dat Theresa May de brief ondertekent hebben de Britten en de EU maximaal twee jaar de tijd om het vertrek te regelen. De deadline staat dus op 29 maart 2019.

Vechtscheiding

Vandaag zal verder niet worden onderhandeld over de Brexit. Eind april komen de Europese leiders bij elkaar om te beslissen waarover onderhandeld mag worden. Analisten vrezen voor een vechtscheiding tussen beide partijen.

Namens de EU zit onderhandelaar Michel Barnier en David Davis vertegenwoordigt het Verenigd Koninkrijk. Als beide heren en hun teams er niet uitkomen voor november 2018 kunnen zij overeenkomen om de onderhandelingstermijn te verlengen. Indien er binnen 2 jaar geen akkoord is, worden de Britten hard uit de EU gegooid.

De onzekerheid rondom de ondehandelingen zorgt ook op financiële markten voor de nodige spanning. Zo daalt het Britse pond tot het laagste punt in een week tijd tegenover 15 van de belangrijkste valuta’s ter wereld. Ook de geruchten over een tweede Schotse referendum zorgen voor de nodige spanningen.

NieuwsArtikelen

Georgette Boele: goud naar $1400 door sterke vraag

Georgette Boele stelt in een nieuw verschenen rapport van ABN Amro haar prognose voor goud naar boven bij. ’s werelds beste goudvoorspeller ziet goud eerder stijgen dan voorspeld door een tekort én een grotere vraag aan goud.

Voor het eerst in 5 jaar tijd zal de vraag groter zijn dan het aanbod volgens Georgette Boele. Mede hierdoor zal de prijs stijgen naar $1.400 per troy ounce. De sterke vraag is volgens Boele niet zozeer afkomstig van de vraag naar fysiek goud. Het is voornamelijk de wereldwijde vraag naar goud die toe zal nemen, en met name een grotere vraag van juweliers.

Ook de dollar zorgt er voor dat de prijs van goud hoger kan. De Amerikaanse dollar heeft volgens Boele van alle toonaangevende valuta het meeste neerwaartse risico. “De munt heeft moeite met stijgen en tegelijkertijd is er meer rust rondom de euro, lijkt het Britse pond voor een groot deel het negatieve nieuws te hebben verdisconteerd en ligt de yen er goed bij. Die laatste wil niet omlaag”, aldus valutaspecialist Boele van ABN Amro.

In het nieuwe rapport stelt Georgette dat de goudprijs dit jaar zal stijgen naar $1.300 per troy ounce. In 2018 zal de prijs verder stijgen naar $1.400 per troy ounce. De huidige goudprijs noteert op het moment van schrijven $1.235 per troy ounce. Wat inhoudt dat de goudprijs nog 12% kan stijgen in anderhalf jaar tijd.

Over Georgette Boele

Georgette Boele werkt als analist edelmetalen en valuta bij ABN Amro. In 2015 werd Boele uitgeroepen tot ’s werelds beste voorspeller van edelmetalen. De prijs wordt toegekend door Metal Bulletin, een prestigieus bedrijf dat informatiediensten levert aan analisten in de metaal- en staalindustrie. Elk jaar wordt de prijs overhandigd aan de analist met de meest nauwkeurige voorspelling. Ook in andere jaren heeft Boele bewezen de prijs van edelmetalen zeer nauwkeurig te kunnen voorspellen.

Ook Bloomberg heeft Boele meerdere malen genoemd als ’s werelds beste voorspeller. Zo won ze in 2012 de prijs voor beste zilvervoorspeller, en in 2013 de prijs voor beste goudvoorspeller. Ze was een van de eerste die de daling van goud in 2012 voorspelde. Sindsdien heeft ze elk jaar voorspeld dat de goudprijs zou dalen tot 2016. Vanaf dat jaar voorspelt Boele dat de goudprijs zal stijgen en ook hier heeft ze gelijk in gehad. Profiteer van het advies van ’s werelds beste voorspeller en koop nu goud!

AnalyseArtikelen

Correctie Amerikaanse beurzen aanstaande?

Wall Street werd dinsdag getroffen door een wake up call. Amerikaanse beurzen daalden tussen de 1 en 2%, wat neerkomt op een verlies van omgerekend 80 miljard dollar. Het is de sterkste beursdaling sinds het aantreden van president Trump. Tevens is het een van de tekenen dat een correctie op de Amerikaanse beurzen aanstaande is.

Nu is een daling van 1,2% van de S&P 500 in een dag normaal gesproken geen groot nieuws. Ware het niet dat het de eerste koersdaling van meer dan 1% is sinds oktober 2015. Dinsdag was volgens verschillende analisten het einde van een lange opmars van de S&P 500 van 110 dagen waarin de beurs niet meer dan 1% aan beurswaarde verloor.

Top bereikt?

De koersval werd voornamelijk geleid door financiële instellingen die tot wel 4% aan marktwaarde in rook zagen opgaan. Beleggers zijn als de dood dat Amerikaanse aandelenbeurzen overgewaardeerd zijn en dat een correctie op de loer ligt. Zo verbrak de Dow Jones dit jaar record na record en brak door de psychologische grens van 20.000 punten.

Ook het beleid van president Trump komt steeds meer onder een vergrootglas te liggen. Zo stellen enkele analisten dat het stimuleringsbeleid van Trump niet reëel is. De beoogde maatregelen én wetsaanpassingen van de nieuwe regering zijn veel moeilijker dan voorheen werd aangenomen. Ondanks de meerderheid van de Republikeinen in het Congres. Zo staat voor ~~donderdagvond~~ een belangrijke stemming over het afschaffen van Obamacare op de planning. De stemronde over het afschaffen van Obamacare is inmiddels uitgesteld tot vrijdagavond. Trump is hier woedend om en heeft gedreigd dat het Congres uiterlijk vrijdag moet stemmen anders laat hij Obamacare voortbestaan zoals het nu is.

Indien het voorstel tot afschaffen niet door het Congres komt is dit de eerste grote nederlaag voor Trump én een aanzet naar een beloofd beleid dat niet volledig kan worden gerealiseerd. De opmars van de Amerikaanse beurzen sinds november werd voornamelijk ingegeven op de aanname dat het beleid van Trump er voor zal zorgen dat de Amerikaanse economie flink zal groeien. Nu er steeds meer vraagtekens bij dit beleid worden gezet én de kans aanwezig is dat het beleid niet volledig kan worden uitgevoerd, zijn beleggers angstig voor een flinke correctie op de aandelenbeurzen.

Crisis in the making

Terwijl de ogen van de wereld voornamelijk gericht zijn op Europa en de kans op een ‘overwinning van het populisme’ tijdens verkiezingen in verschillende Europese landen, borrelt er een gigantische crisis op in de Verenigde Staten. Zo stelt David Stockman, oud directeur begrotingszaken onder president Ronald Reagan. Op Memorial Day, maandag 29 mei, wordt het Amerikaanse schuldenplafond bereikt. De Trump regering moet dan een staatsschuld financieren die 20.000 miljard dollar bereikt.

– “There is going to be a debt ceiling crisis like never before this summer and that’s what people don’t realize. They’ve burned up all the cash that Obama left on the balance sheet for whatever reason.”
– David Stockman

Het schuldenplafond omvat het bedrag dat de Amerikaanse overheid maximaal kan lenen wanneer het staatsleningen uitgeeft. Dit plafond is meerdere keren overschreden. President Obama besloot om een limiet op de schuld uit te stellen tot na de verkiezingen.

Indien het plafond niet wordt verhoogd, is de kans op een flinke correctie op de financiële markten reeël. Door het plafond te verhogen kan de overheid de rekeningen betalen die nu op de plank dreigen te blijven liggen. Niet betalen betekent in principe dat de VS een wanbetaler wordt en dat het land gedowngrade wordt. De laatste keer dat dit gebeurde was in de zomer van 2011. De S&P beursindex daalde toen met 20%. Pas in augustus werd een akkoord bereikt en het plafond opgehoogd. De Verenigde Staten werd afgestraft door kredietbeoordelaar S&P die de VS beroofde van haar triple A-rating.

In dezelfde periode steeg goud tot een record van $1800 per troy ounce. Ook zilver steeg in dezelfde periode tot ongekende hoogtes en naderde de prijs van $50 per troy ounce. Beide edelmetalen hebben zich meerdere keren bewezen als toevluchtsoord in tijden van grote financiële onzekerheden.

Een dergelijk scenario is ook nu niet ondenkbaar. Er zijn genoeg signalen die wijzen op de mogelijkheid dat dit kan gaan gebeuren. Zo is de nervositeit op de aandelenmarkten behoorlijk toegenomen en is de kans op een correctie na een “Trump-rally” van enkele maanden reëel te noemen. Daarnaast is de ontwikkeling van de Fear en Greed Index ook opvallend. De index van CNN die op basis van verschillende marktindicatoren het sentiment weergeeft is in vier weken van 83 gedaald naar 33. Dit wijst er op dat beleggers massaal rekening houden met een grote correctie op de beurzen en hun posities aan het afbouwen zijn.

Laat ons u helpen

Wat kunnen we voor u betekenen?