Nieuws

Beleggers hebben waarschijnlijk niet meer bewijs nodig gehad om hen te overtuigen dat president Trump momenteel dé belangrijkste persoon is die de financiële markten kan sturen. De tweets van afgelopen zondag hebben de financiële markten miljarden gekost.

Na het bericht van Trump daalde de Chinese aandelenmarkt, tot nu toe een van de best presterende aandelenmarkten dit jaar. De aandelenmarkt noteerde de grootste eendaagse daling in 3 jaar tijd. Ook de Amerikaanse en Europese beurzen kelderden na het dreigement van Trump.

Bloomberg berekende dat elk woord in de twee tweets van Trump, beleggers $13 miljard dollar per woord heeft gekost op maandag en dinsdag. De twee berichten samen hebben een totale marktkapitalisatie van $1,36 biljoen laten vervagen.

Afhankelijk van welke analist je vraagt, waren Trump’s tweets ofwel een excuus om winsten te nemen na de rally van aandelenmarkten over de afgelopen weken. Of heeft de daling een geldige vraag opgeworpen of de bull-markt van aandelenmarkten kan doorgaan.

Vooralsnog is het afwachten wat er vrijdag gaat gebeuren tussen China en de Verenigde Staten.

De goudprijs noteert de hoogste prijs in een week tijd na de onrust die is ontstaan over een heropleving van de handelsoorlog tussen China en de Verenigde Staten. De goudprijs in dollar noteert op het moment van schrijven een prijs van $1.289 per troy ounce, het hoogste punt sinds 26 april.

Ondanks de lichte stijging van de goudprijs verwachten analisten dat de echte stijging nog moet komen indien de Verenigde Staten aanstaande vrijdag écht de importtarieven zal verhogen.

Impact dreigement Trump groter op aandelenmarkten

“De dreigementen van Trump hebben een veel grotere impact gehad op aandelenkoersen dan op die van edelmetalen. Hoewel goud weer wat aantrekkingskracht heeft gewonnen door de angst voor een nieuwe handelsoorlog, duiken investeerders nog niet massaal op het edelmetaal”, stelt Carlo Alberto De Casa, analist bij ActivTrades.

Beleggers zijn niet bepaald gerust op een goede afloop van de handelsbesprekingen tussen beide landen. De angst voor een verhoging van Amerikaanse importtarieven zette beurzen dinsdag flink lager. Zo daalde de Dow Jones met 473 punten, de slechtste handelsdag van de Dow Jones sinds 3 januari van dit jaar. De S&P500 leverde 1,8 procent in terwijl de Nasdaq het nog iets slechter deed met een verlies van 2 procent.

Ook in Europa waren er alleen rode cijfers zichtbaar. Zo daalde de AEX met 1,2 procent, de Duitse DAX met 1,7 procent en in Frankrijk ging de CAC-40 met 1,6 procent onderuit. In Engeland leverde de FTSE100 1,7 procent in.

Weerstand

Vanuit een technisch perspectief dient de goudprijs boven de eerste weerstand van $1.291 per troy ounce uit te breken. Indien dit gebeurt, is de volgende belangrijke horde de grens van $1.299 per troy ounce.

Op de korte termijn zal alles afhangen van hoe de onderhandelingen zullen lopen tussen China en de VS. De verwachting is dat afgevaardigden van beide landen elkaar vandaag zullen spreken. Vrijdag zal moeten uitwijzen of Trump inderdaad daad bij woord voegt wanneer hij al dan niet de importtarieven tegen China zal verhogen.

Iran trekt zich terug uit delen van het atoomakkoord uit 2015. Staatsbureau Isna meldt dat president Rohani dit besluit per brief aan Duitsland, Frankrijk, Groot Brittannië, Rusland en China heeft laten weten. Deze landen waren betrokken bij het akkoord waarin werd afgesproken dat Iran het verrijken van uranium zou beperken in ruil voor het opheffen van economische sancties.

Het besluit van Iran volgt exact een jaar na de terugtrekking van de Verenigde Staten uit het akkoord. De VS voerde na de verkiezing van Trump nieuwe sancties in tegen Iran. Ondanks deze sancties bleef Iran zich houden aan het atoomakkoord volgens controleurs van het Internationaal Atoomagentschap (IAEA).

Nieuw akkoord

Rohani stelt dat er nu een nieuw akkoord dient te komen met de overgebleven partijen. Het besluit van Iran is volgens Rohani bedoeld om het akkoord te redden. “Als de vijf overgebleven partijen komen onderhandelen en Iran willen helpen, zal Iran zich weer houden aan gemaakte afspraken,” aldus Rohani.

Europa heeft na het terugtrekken van de VS gezegd dat het Iran zou helpen om het economische leed te verzachten. Toch heeft de EU niks gedaan om het land te helpen. Ook in Europa is de angst voor represailles vanuit de VS tegen landen die zaken doen met Iran groot.

Rohani geeft de 5 landen nu zestig dagen de tijd om de Iraanse olie- en financiële sector te beschermen tegen de Amerikaanse sancties. Na deze 60 dagen zal Iran de productie van verrijkt uranium verhogen.

Amerikaanse sancties

Door de Amerikaanse sancties zijn alle Westerse bedrijven uit het land weggetrokken. Dit terwijl het land zich nog wel moet houden aan de deal die juist zou zorgen voor een economische impuls in het land.

“Situatie dreigt te escaleren”

Naast de economische sancties voert de Verenigde Staten de militaire aanwezigheid rondom Iran op. Maandag stuurde de Verenigde Staten oorlogsschepen naar het Midden-Oosten. Volgens John Bolton, nationale veiligheidsadviseur, moet dit worden gezien als waarschuwing aan het adres van Iran. Naast de oorlogsschepen heeft de Verenigde Staten ook een viertal B-52 bommenwerpers richting het Midden-Oosten gestuurd.

Volgens een rapport van Axios heeft de Verenigde Staten dit besluit genomen na informatie van Israël over een vermeend Iraans complot om Amerikaanse belangen in het Midden-Oosten aan te vallen.

Een vertraging van de wereldeconomie, malaise op aandelenmarkten, twijfelende centrale bankiers, een potentiële verzwakking van de Amerikaanse dollar. Uit een opiniepeiling van Reuters blijkt dat goud dit jaar klaar is voor een opmars omhoog.

Persbureau Reuters heeft een aantal van de meest vooraanstaande economische analisten gevraagd naar hun verwachting over de goudprijs voor 2019 en 2020. Uit deze rondvraag komt volgens het persbureau een gemiddelde prijs naar voren van $1.322 per troy ounce over 2019, en een prijs van $1.369 per troy ounce over 2020.

De goudprijs heeft in de afgelopen weken wat terrein ingeleverd. Mede door een sterkere dollar, en nieuwe all time highs op aandelenbeurzen, lieten investeerders in het tweede deel van het eerste kwartaal het edelmetaal links liggen.

Toch denken analisten dat investeerders binnenkort hun vizier weer op het gele edelmetaal zullen richten. Daarbij wijzen zij onder andere naar een vertraging van de wereldeconomie, een toenemende kans op beurscorrecties, de ingelaste pauze in renteverhogingen van de Fed, en een mogelijke verzwakking van de Amerikaanse dollar.

Goud: het vertrouwensanker voor het financiële stelsel

Goud wordt traditioneel gezien als een veilige asset om in te investeren in tijden van onzekerheid.

“Aandelen, obligaties en ander waardepapier: aan alles zit een risico. Als het tegenzit, kunnen koersen dalen. Maar, crisis of niet, een baar goud houdt altijd waarde. Centrale banken als DNB hebben daarom van oudsher veel goud in huis. Goud is namelijk het ultieme appeltje voor de dorst: het vertrouwensanker voor het financiële stelsel. Als het hele systeem instort, biedt de goudvoorraad een onderpand om opnieuw te beginnen. Goud geeft vertrouwen in de kracht van de balans van de centrale bank. Dat geeft een veilig gevoel.”

– De Nederlandsche Bank

Het edelmetaal heeft in de afgelopen jaren niet kunnen overtuigen door de recente toppen van $1,374.91 in 2016, en $1,366.07 in 2018 te kunnen doorbreken. Beide vormen samen een sterke technische weerstand voor de goudprijs.

Toch stellen analisten dat het slechts een kwestie van tijd is voordat beide barrières zullen worden doorbroken. Zo ook analist Frank Schallenberger van de Duitse bank LBBW, die stelt dat goud dit jaar zal schijnen. “We hebben een sterke verwachting dat goud de barrière zal doorbreken. Centrale banken kopen steeds meer goud, de rente blijft laag, en economische perspectieven zien er op dit moment niet rooskleurig uit. Uiteindelijk zal goud hier van profiteren.”

Het edelmetaal lijkt al wat steun gekregen te hebben Trump. Die er eigenhandig met een tweet voor heeft gezorgd dat vandaag alle belangrijke financiële markten rood kleuren.

President Trump heeft zondag een bom onder de handelsbesprekingen gezet tussen de VS en China. De president van de VS wil vrijdag de importtarieven op verschillende Chinese producten verhogen van 10 naar 25 procent.

….of additional goods sent to us by China remain untaxed, but will be shortly, at a rate of 25%. The Tariffs paid to the USA have had little impact on product cost, mostly borne by China. The Trade Deal with China continues, but too slowly, as they attempt to renegotiate. No!

— Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 5 mei 2019

Beide landen onderhandelen al maanden over een handelsakkoord. Trump stelt dat de onderhandelingen te lang duren en dat China gemaakte afspraken weer wil heronderhandelen. Naast de verhoging wil Trump de lijst met producten waar de importtarieven voor gelden, verder uitbreiden. Volgens Trump zou het gaan om producten die goed zijn voor exportwaarde van 325 miljard dollar.

China annuleert bezoek naar Washington

Goldman Sachs stelde vanochtend dat woensdag een belangrijke dag wordt. Een Chinese delegatie zou dan naar Washington komen om te onderhandelen over een handelsakkoord. Inmiddels hebben de Chinezen echter laten weten dat zij woensdag niet meer komen vanwege het bericht van Trump.

Chinese Vice Premier Liu He has cancelled his trip to Washington this week for trade talks following a tweet by President Donald Trump threatening more tariffs because the talks have moved too slowly. #China #Trade #Breaking

— Edward Lawrence (@EdwardLawrence) 6 mei 2019

Financiële markten onderuit

De aankondiging van Trump heeft voor flink wat onrust gezorgd op de financiële markten. Terwijl beleggers een akkoord tussen beide landen verwachten, lijkt de handelsoorlog juist weer op te laaien.

In China leverden aandelenbeurzen flink in. De beurs in Shanghai raakte 5,8 procent kwijt en de beurs in Hong Kong leverde 3,3 procent in. Ook in Europa openen beurzen met verliezen. Zo staat de AEX op het moment van schrijven op een min van 1,5 procent. Vooral grondstoffenbedrijven staan onder druk door de handelsoorlog. Ook de olieprijs daalde vanochtend flink. Een vat Amerikaanse olie daalde met 2,3 procent naar 60,51 dollar.

Ook de futures van de S&P500 en de Nasdaq lijken flink lager te openen later op de middag maandag. De futures van de Dow Jones impliceren op een opening die 450 punten lager ligt dan vrijdag.

Na een sterke start in de eerste twee maanden van 2019, bereikt zilver vandaag het laagste punt dit jaar. De ‘bears’ sturen het edelmetaal omlaag tot een prijs van €419 per kilo op het moment van schrijven.

Shorts vs. Longs

Uit de meest recente data van de CFTC blijkt dat grote investeerders in de afgelopen weken een stuk negatiever kijken naar het edelmetaal. Het aantal short-posities voor zilver bereikte het hoogste punt sinds december 2018.

In de afgelopen weken verhoogden vermogensbeheerders hun short-posities in zilver tot 17.539 contracten, tegenover 10.928 contracten een week eerder. Dit was vooral te wijten aan nieuwe verkopen. Deze namen toe met 6.288 stuks, terwijl het aantal “longs” daalde met 323 stuks.

Mede hierdoor blijft de verhouding in de goud-zilver ratio redelijk stabiel rond de koers van 84 bewegen, zoals deze de afgelopen twee maanden heeft gedaan.

Aandelenmarkten

De meeste aandelenbeurzen lieten in de eerste vier maanden van dit jaar een spectaculair herstel zien, nadat deze in het laatste kwartaal van 2018 nog onderuit gingen uit vrees voor een nieuwe crisis.  De bullmarkten die hiermee zijn ontstaan zorgen voor een sentiment dat neerwaartse druk uitoefent op edelmetalen in het algemeen.

Investeerders worden aangetrokken tot de aandelenmarkten waar (nog steeds) nieuwe all time highs worden neergezet. Zonder besef van risico en ondanks verschillende negatieve signalen over een afkoeling van de wereldeconomie kan niets de kooplust van beleggers momenteel onderdrukken.

Centrale banken zijn vooralsnog de belangrijkste impulsen geweest voor de prestatie van de aandelenbeurzen. Zowel Jerome Powell van de Fed, als Mario Draghi van de ECB, hebben laten weten dat de rente dit jaar niet meer zal worden verhoogd. Daarnaast is de hoop dat China en de VS de strijdbijl binnen afzienbare tijd zullen begraven ook groot.

Hoogtevrees

Vincent Juvyns, beleggingsstrateeg bij JP Morgan waarschuwt inmiddels voor hoogtevrees. „Veel goed nieuws zit in de beurskoersen. We zijn onderwogen in aandelen en willen zien dat de bedrijfswinsten weer gaan stijgen, alvorens bij te kopen.” Ook bij ABN Amro is het advies voor aandelen momenteel neutraal. Een tegenvallende economische groei wordt momenteel als grootste risico gezien.

Dollar

Ook de dollar zorgt voor neerwaartste druk bij zilver. De Amerikaanse Greenback blijft stijgen vanwege de terugval van een aantal grotere economieën in de wereld. Dat heeft ook een effect op de euro. Die lijdt onder de aanhoudende negatieve berichtgeving over de Duitse economie. De Ifo-index, die het ondernemersklimaat in de industrie in kaart brengt, noteerde afgelopen week woensdag opnieuw onder de kritische grens van 100 punten. Met 99,2 zakt die index zelfs een half procentpunt onder de 99,7 van maart. Analisten hadden een beter resultaat verwacht.

Hoe nu verder?

Vooralsnog lijken de donkere wolken boven de zilvermarkt te zullen blijven. Uit technisch perspectief is de grens tussen $13.90 – $14.00 per troy ounce belangrijk. Indien het edelmetaal onder deze koers duikt is de verwachting groot dat de zilverprijs rond het niveau van $13 dollar per troy ounce zal blijven sluimeren.

Tegelijkertijd kan een ommekeer op de aandelenmarkten of een verzwakking van de Amerikaanse dollar er voor zorgen dat het bearish sentiment rondom het edelmetaal zomaar kan omslaan. We houden je hoe dan ook op de hoogte!

Goud ter waarde van enkele miljarden dollars wordt ieder jaar vanuit Afrika naar de Verenigde Arabische Emiraten gesmokkeld. Het land geldt als toegangspoort voor markten in Europa, de Verenigde Staten en daarbuiten. Dit blijkt uit een exclusief onderzoek van persbureau Reuters.

Uit douanegegevens van de Verenigde Arabische Emiraten blijkt dat er in 2016 15,1 miljard dollar aan goud vanuit Afrika is geïmporteerd. Een stijging van 1061 procent ten opzichte van de 1,3 miljard dollar aan goud dat in 2006 werd geïmporteerd. Het totale gewicht dat in 2016 werd geïmporteerd bedraagt 446 ton, in verschillende gradaties van zuiverheid. In 2006 ging het nog om 67 ton goud.

Reuters beoordeelde de omvang van de illegale handel door de totale import aan goud naar de Verenigde Arabische Emiraten te vergelijken met de door de Afrikaanse landen aangegeven export. Industriële mijnbouw bedrijven in Afrika vertelden persbureau Reuters dat zij hun goud niet naar de Verenigde Arabische Emiraten exporteren – wat aangeeft dat de import van goud vanuit Afrika afkomstig is uit andere, informele bronnen.

De zwarte markt van de handel in goud is volgens Reuters big business zonder weinig officieel toezicht. Niemand kan vooralsnog exacte cijfers overhandigen over de totale waarde aan goud dat op een ‘zwarte’ manier het continent verlaat.

Wat wel naar voren komt uit het onderzoek van Reuters is dat er een groot verschil zit tussen data verkregen van Afrikaanse landen over de goudexport, en data van de Verenigde Arabische Emiraten over de goudimport. Ook uit een database van de Verenigde Naties die de handel van landen in kaart brengt genaamd Comtrade, komt eenzelfde beeld naar voren. Het hele onderzoek van Reuters kun je hier lezen.

Deze week staat vooral in het teken van de handelsbesprekingen tussen de VS en China. De handelsweek heeft deze week maar 4 dagen aangezien op Goede Vrijdag de financiële markten gesloten zijn.

Handelsbesprekingen China en VS

Persbureau Reuters meldt dat de VS de eis dat China stopt met het subsidiëren van de eigen industrie, sterk heeft afgezwakt. China zou op dat punt veel tegengas hebben gegeven. De Amerikanen zetten nu in op andere gebieden waar de eisen haalbaarder lijken te zijn, zoals het stoppen van de gedwongen technologieoverdracht, bescherming van intellectueel eigendom en meer toegang tot de Chinese markt.

Handelsoorlog Europa & VS?

Na het dreigement van Trump om goederen uit de Europese Unie extra te belasten is de EU eveneens bezig met tegenmaatregelen. Volgens Bloomberg wil de EU de invoer van kreeft, ketchup, sinaasappelsap, tabak, casinotafels en helikopters extra gaan belasten.

Goud

Wat goud betreft zal de markt de handelsbesprekingen van de VS en China blijven volgen om te zien of er een doorbraak zal komen en of er nog meer geldstromen van de dollar naar het edelmetaal zullen gaan. Afgelopen donderdag leverde de goudprijs de gehele winst van de week, ongeveer 1,5 procent in.

De vooruitzichten voor de wereldeconomie zijn eveneens van cruciaal belang. Signalen daarover komen uit een stroom van gegevens, van de Europese handelsbalans tot de Amerikaanse producenten-PMI.

Ondanks waarschuwingen van de Europese Centrale Bank gaat Italië door met het plan om de goudreserves van het land in beslag te nemen.

Afgelopen februari verscheen het opmerkelijke bericht dat de Italiaanse regering een wetsvoorstel heeft ingediend om een beroep te kunnen doen op Italiaans goud. Dit goud zou dan gebruikt kunnen worden om de begroting op orde te krijgen, of om spaarders te compenseren voor de verliezen en wanbeleid van verschillende banken.

Het land heeft een eigen goudvoorraad die goed is voor een waarde van ongeveer 90 miljard Euro, de op drie na grootste goudvoorraad ter wereld.

Waarschuwing ECB

Nadat het plan uitlekte reageerde de ECB al snel door te stellen dat alle landen die lid zijn van de eurozone goedkeuring moeten hebben van de ECB voor elke operatie die de externe reserves van dit land wijzigt, inclusief goud en grote posities in vreemde valuta. Draghi richtte zich in zijn brief in het bijzonder aan twee Italiaanse leden van het Europees Parlement.

Italië zet door

Ondanks de waarschuwing vanuit de ECB gaat Italië tóch door met het plan. Vanuit Italië wordt nu geroepen om openbaar bezit van het goud van de Italiaanse centrale bank.

Volgens The Wall Street Journal heeft de regering, bestaande uit de Lega Nord en de 5-sterrenbeweging, hebben twee wetsontwerpen ingediend. Het eerste wetsvoorstel verplicht de Italiaanse centrale bank om aandelen te verkopen aan de Italiaanse schatkist, tegen prijzen uit de jaren 30 van de vorige eeuw. Het tweede wetsvoorstel stelt dat Italiaanse staatsburgers tot eigenaren van de Italiaanse centrale bank kunnen worden verklaard.

De Italiaanse regering ziet geen heil in het huidige financiële en monetaire systeem van het land. In de afgelopen jaren hebben honderdduizenden kleine individuele beleggers miljarden dollars verloren, nadat verschillende Italiaanse banken de afgelopen jaren failliet gingen. Ook vanuit de oppositie vindt het plan steun. Zo stelt Giorgia Meloni, leider van de oppositiepartij Brothers of Italy, tegenover The Wall Street Journal dat het goud van de bevolking is en niet van de bankiers.

“The gold belongs to the Italians, not to the bankers. We are ready to battle everywhere in Italy and to bring Italians to the streets if necessary”

Giorgia Meloni – Brothers of Italy

Slecht toezicht

De Italiaanse centrale bank wordt verweten dat het tijdens de laatste crisis in het land geen goed toezicht heeft gehouden op het bankensysteem in het land. De centrale bank is momenteel volledig onafhankelijk. Het plan wordt vooralsnog gesteund door de regering en enkele oppositiepartijen. De president, Sergio Mattarella, steunt het voorstel vooralsnog niet en stelt dat de regering zich niet moet bemoeien met het werk van de centrale bank.

Dinsdag heeft de FIOD 3 mannen aangehouden in verband met beleggingsfraude, witwassen en oplichting. Er zijn aanhoudingen verricht waarbij mannen zijn aangehouden van 29, 49 en 52 jaar oud uit Breda, Huizen en Hoofddorp. Ook werden er verschillende invallen gedaan in woningen en kantoorpanden.

Goud met 10% korting

De fraude speelt volgens de FIOD sinds 2015 en heeft betrekking op het aanbieden van goud met 10 procent korting. Hierbij werd zogenaamd goud verkocht aan klanten met de belofte om dit goud minstens 10 maanden later uit te leveren. 

Dit goud werd gewonnen in de goudmijn Ruby Creek Resources in Tanzania. Klanten betaalden in principe voor een toekomstige goudproductie met alle gevolgen van dien. In Nederland zijn in de afgelopen jaren een aantal bedrijven operationeel geweest die deze dienst hebben aangeboden. De bedrijven adverteerden vaak met aankopen van goud en zilver tegen extreme kortingen tot wel 20 procent.

Ponzi-fraude

De FIOD doorzocht meerdere woningen en bedrijfspanden in Alkmaar, Breda, Hoofddorp, Huizen, Leusden en Naarden. Tijdens het onderzoek is er beslag gelegd op administratie, 12 auto’s, 2 panden, bankrekeningen, goud, zilver, horloges en sieraden. Daarnaast zijn er ook wapens gevonden.

De FIOD vermoedt dat het ingelegde geld niet is gebruikt om goud aan te kopen. Het vermoeden is dat geld van nieuwe beleggers werd gebruikt om eerdere beleggers te betalen: een Ponzi-fraude.

If it seems too good to be true, it probably is

In de afgelopen jaren hebben wij vanuit de markt veelvuldig de vraag gekregen over goud met 10% korting. Wij zijn wat dat betreft altijd terughoudend geweest met betrekking tot dergelijke activiteiten en raden klanten met klem af om in dergelijke verkooppraktijken te trappen. Daarbij geven wij ook altijd aan dat klanten hun gezond verstand gebruik moeten gebruiken…want zoals het gezegde luidt: If it seems too good to be true, it probably is.